alegribov

Vimpelcom договорилась о новых кредитах

Вчера Vimpelcom AmsterdamB.V. — материнская компания международного телекоммуникационного холдинга Vimpelcom Ltd. сообщила о привлечении примерно $500 млн в формате возобновляемой кредитной линии. Она открыта на три года 10 банками, которые и сейчас работают с Vimpelcom. Гарантии по этой кредитной линии предоставили голландская Vimpelcom HoldingsB.V. и российский «Вымпелком». Сам «Вымпелком» тоже привлекает средства — около $475 млн (или 15 млрд руб.) у Сбербанка, и тоже в виде трехлетней возобновляемой кредитной линии. Таким образом, в сумме Vimpelcom Ltd. получила возможность занять у банков почти $1 млрд.

Возобновляемые займы помогут компании эффективнее управлять размером общего долга и остатком денежных средств, говорит представитель «Вымпелкома» Анна Айбашева. Другие детали она не раскрывает.

Долговая нагрузка Vimpelcom Ltd. уже сейчас самая высокая среди российских сотовых операторов: в конце сентября 2011 г. чистый долг превышал 12-месячный показатель EBITDA в 2,4 раза. Такая ситуация возникла в основном из-за международных амбиций компании. В апреле 2011 г. Vimpelcom объединилась с холдингом Wind Telecom Нагиба Савириса (контролирует сотовые активы в Азии, Африке, Канаде и итальянского оператора Wind). Это сделало его шестым оператором в мире по числу сотовых абонентов, но и долг вырос вчетверо. Общая задолженность Vimpelcom Ltd. в конце III квартала 2011 г. составляла $26 млрд, а чистый долг — $22,3 млрд.

В перспективе Vimpelcom намерена сократить долговую нагрузку, говорил в сентябрьском интервью «Ведомостям» гендиректор компании Джо Лундер: в ближайшие три-четыре года часть долга будет погашена за счет денежных потоков, которые обеспечиваются операционным бизнесом. В течение III квартала 2011 г. общий долг Vimpelcom Ltd. действительно снизился — на 5%, или примерно на $1 млрд. Привлекать новые займы для погашения предыдущих Vimpelcom не будет до 2017 г., обещал Лундер. Если же потребуются средства на инвестиции — например, для строительства сети LTE в Италии, где итальянская «дочка» Vimpelcom осенью выиграла частоты, — то занимать их, скорее всего, будет сама Wind Italy, а не Vimpelcom, говорил он.

Возможно, сейчас Vimpelshycom занимает все-таки на рефинансирование текущей задолженности, предполагает аналитик «ВТБ капитала» Михаил Галкин. В 2012 г. компании предстоит выплатить около $1,4 млрд, напоминает он. Просто прибавить $1 млрд к долгу, зафиксированному на конец III квартала, некорректно, говорит Айбашева: в IV квартале компания уже погасила часть задолженности по существующим займам.

Оператор мог захотеть подстраховаться от возможного ухудшения ситуации на валютных и долговых рынках, предполагает руководитель управления аналитических исследований «Уралсиба» Константин Чернышев. Облигации Vimpelcom сильно пострадали во время последнего обвала долговых рынков Европы, сейчас у этих бумаг самая высокая доходность и компании больше неоткуда привлекать средства — только взять кредит, рассуждает Чернышев. С облигациями новые займы не связаны, уверен Галкин, тем более что Vimpelcom давно сообщала о возможности привлечения этих кредитных линий.

Деньги могут понадобиться и на покупку доли в «Евросети» — опцион на приобретение 25% акций ритейлера истекает в конце января 2012 г., напоминает менеджер одного из инвестбанков. Сейчас «Вымпелком» владеет 49,9% акций «Евросети». Весной 2011 г., в преддверии несостоявшегося IPO «Евросети», инвестбанки оценивали 100% ритейлера в $2,7-3,3 млрд. Основной акционер «Евросети» Александр Мамут по-прежнему хочет полностью продать принадлежащие ему 50,1% «Евросети», рассказывали «Ведомостям» близкие к участникам переговоров источники. Решение о том, исполнять ли опцион, будет приниматься в январе 2012 г., говорил Лундер.



www.vedomosti.ru/tech/news/1451117/nerazmennyj_milliard